2021年，是京东方的高光时刻，这一年是营收首次突破2000亿大关，达到2210亿元，同比增长63%；净利润259.6亿元，同比增长415.5%。主要是半导体显示行业景气度整体维持在较高水平，显示器件实现营收约2022亿元，同比增长64%。同时，该年也提出了“屏之物联”战略，推进物联网转型。可以说，这一年对京东方具有里程碑的意义的年份。
然而，自2021年下半年以来，面板价格出现结构性调整，再叠加外部环境，导致客户端需求受到一定影响，让面板一哥遭遇增长困境。
在过去两年中，京东方便开始进入下行周期。2022年全年营收1784亿元，相比2021年减少约426亿元，同比下降19.28%；净利润为75.5亿元，同比下降70.91%；值得注意的是，扣非后亏损22.29亿元，上年同期扣非净利润240亿元。
主要是受面板受周期性影响，结合Omdia的报告，从整个面板市场的需求来看，2022年下跌的趋势非常明显，面板市场整体的出货量在今年下降达到12%，主要集中在电视、PC和智能手机领域。
要知道，显示器件是京东方核心收入来源，占总营收比例近9成。值得一提的是，也在积极推进物联网方向转型，让屏融入更多细分市场和应用场景，以此寻求新的增长点。但从增长乏力来看，面向物联网方向转型成效并不理想。2022年，京东方来自物联网创新业务272亿元，同比下降4%。
进入2023年，智能电视、智能手机、PC等消费电子市场仍然疲软，使得面板市场需求仍旧低迷，从而导致京东方继续延续下降态势。
2023年全年营收1745.43亿元，同比下降2.17%；净利润为25.47亿元，同比下降66%。其中，计入当期损益的政府补助有37.94亿元，扣非后则亏损6.32亿元，未能实现扭亏，但和上一年的扣非亏损22.38亿元相比，减亏71.74%。
值得注意的是，京东方四个季度营收阶梯式增长，且第四季度的净利润高达15.25亿元，占全年净利润大约59.87%，相较于第三季度，四季度的营收增长了约3.6%，而净利增长了超4倍。由此可见，面板行业在下半年有回暖迹象。
市场需求方面，2023年终端市场整体疲弱，五大传统应用终端销量下降，下半年随消费电子旺季到来，终端市场有所回暖。2023年全年，受TV大尺寸化加速恢复影响，TV面板出货面积保持稳定。
在业绩说明会上，京东方董事长陈炎顺表示，从目前的情况看，我认为面板的周期的确是在减弱，未来3年，我认为面板的总体成长性和盈利性还是不错的。首先在于：1.未来3年LCD的产能总规模增长有限，国外老旧产线和部分效率不高的高世代产线.产线的集中度会进一步提升；3.最大的产能应用TV领域平均尺寸还会每年增长1吋左右，尽管总出货量会保持稳定，但总出货面积仍然会增加。
作为对比，TCL科技也是全球半导体显示龙头企业之一，曾也受困面板周期性影响，导致过2022年营收低迷。进入2023年，营收稳步增长的同时，盈利更是大增七倍之多。
在业绩变动原因说明中表示，聚焦半导体显示、新能源光伏的核心主业发展，持续强化经营韧性，优化商业策略，提高效率效益。
半导体显示业务领域，大尺寸行业格局进一步优化，主要厂商盈利能力逐步修复，中、小尺寸新型显示技术和产品应用迎来增长机遇。显示业务在2023年上半年亏损34.5亿元，下半年预计可实现净利润31-34.5亿元。并将持续坚定大尺寸高端化策略、加速中尺寸IT和车载等业务布局、巩固小尺寸市场地位、拓展VR/AR及专显市场，实现半导体显示业务持续健康发展。
具体来看，显示器件业务营收1470.53亿元，同比下降2.06%。但物联网业务营收占比提升到22.29%，营收规模达到389亿元，同比增长13.3%；传感业务、MLED、智慧医供业务则高速增长。
基于在半导体显示与物联网产业的多年探索实践，京东方创新性提出了适配物联网转型发展的“屏之物联”战略，即发掘“屏”无处不在的增长机遇，依托自身“屏”之核心优势，通过集成屏的更多功能、衍生屏的更多形态、将屏植入更多细分场景，协同众多伙伴不断拓展“屏”之应用能力，实现数字化时代“屏即终端”的用户感知升级，构建“屏即平台、屏即系统”的产业生态，重塑价值增长模式。
在“屏之物联”的战略引领下，京东方提出“1+4+N+生态链”业务发展架构。以半导体显示为策源地，基于核心能力和价值链延伸，选定物联网创新、传感、MLED和智慧医工四个高潜航道和发力方向，并以工业互联、智慧车联等物联网细分应用场景为具体着力点，快速推进物联网转型发展。
需要指出的是，在去年的京东方全球创新伙伴大会上，京东方董事长陈炎顺透露未来年将投入500亿的研发资金，与合作伙伴共建100余种细分物联网场景解决方案，预计将带动产业规模超万亿元。
整体来看，京东方将显示、AIoT、物联网等核心技术与广阔应用场景深度融合，实现从“单一器件价值创造”向“屏之物联全产业链价值创造”转变。这也是为顺应物联网时代发展趋势，构建了1+4+N+生态链，推进物联网方向转型。
京东方寄望于推进物联网转型，是为紧抓万亿级物联网产业新机遇，沿着物联网场景和细分市场不断开拓深耕，寻求业绩增长点。未来，将继续深耕“屏之物联”战略，推动物联网解决方案在更多应用场景加速落地，实现全年稳健经营和企业长期高质量发展。例如，IoT 应用终端在白板、拼接等细分市场出货量保持全球第一。以2023年整体为例，屏的业务总体占比约80%，创新业务保持着30%以上的增长，发展势头良好。
最后，物联网是数字经济时代的重要基础设施之一，在日渐成熟的技术和日益增长的智能化需求支撑下，智慧屏、工业传感器、汽车电子等取得先发优势，产品市场规模持续扩大。将会有大量物联网技术融入工业、交通、金融、建筑、能源等产业，推动工业互联网、智慧车联、智慧金融、智慧园区、智慧能源等物联网应用行业快速发展。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。
